近日，華為舉辦智能世界2035系列報告發(fā)布會，正式發(fā)布《智能世界2035》和《全球數(shù)智化指數(shù)2025》報告。其中展望了未來十年包括人工智能、算力、數(shù)據(jù)存儲等方面的關(guān)鍵技術(shù)趨勢。
報告指出，AGI將是未來十年最具變革性的驅(qū)動力量。隨著大模型的發(fā)展，AI智能體將從執(zhí)行工具演進為決策伙伴，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)革命。到2035年，全社會的算力總量將增長10萬倍，計算領(lǐng)域?qū)⑼黄苽鹘y(tǒng)馮• 諾依曼架構(gòu)的束縛，在計算架構(gòu)、材料器件、工程工藝、計算范式四大核心層面實現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，最終催生新型計算的全面興起。
此外，報告討論了在人工智能及算力蓬勃背景下，可能引發(fā)的其他技術(shù)趨勢：
存儲方面，數(shù)據(jù)將成為推動人工智能發(fā)展的“新燃料”，AI存儲容量需求將比2025年增長500倍，占比超過70%，Agentic AI驅(qū)動存儲范式改變。
能源方面，能源將成為制約AI高速發(fā)展的核心要素。到2035年，可再生能源加速替代傳統(tǒng)化石能源，新能源發(fā)電量占比將突破50%。同時，人工智能將成為新能源系統(tǒng)的核心，通過Token管理瓦特，實時管理每一焦耳的能量，從而實現(xiàn)更加動態(tài)和高效的電網(wǎng)。
推理算力空間廣闊
現(xiàn)如今，隨著海外互聯(lián)網(wǎng)大廠Token放量加速，市場對算力需求預(yù)期逐步消化。然而，當Scaling Law從訓(xùn)練階段步入推理階段，種種跡象表明，算力需求或?qū)⒊掷m(xù)增長。
日前，英偉達發(fā)布了專為長上下文推理負載設(shè)計的Rubin CPX GPU，可以一次性處理數(shù)百萬級別tokens并進行AI推理。甲骨文則給出了極其樂觀的業(yè)績指引，預(yù)計2030年云計算收入為1440億美元，其創(chuàng)始人拉里·埃里森表示，當前市場上的推理算力正在被耗盡。
邏輯上，華泰證券指出，Token量的增長會帶來算力需求的非線性增長，兩者之間呈倍數(shù)關(guān)系。當Token量增10倍，算力需求或增百倍。通過硬件優(yōu)化與軟件優(yōu)化可推動模型服務(wù)商的“量價”曲線向右上方移動，即決定了未來推理算力需求廣闊。
從產(chǎn)業(yè)端來看，以“星際之門”為代表的大規(guī)模算力集群進展順利。此前，OpenAI表示已同意從甲骨文購買4.5GW的計算能力，為加大算力建設(shè)，后者正與數(shù)據(jù)中心建造商Crusoe等公司合作，計劃在美國懷俄明州、賓州、德州、密西根州和新墨西哥州等地興建數(shù)據(jù)中心。
存儲、能源或?qū)ⅰ八疂q船高”
在AI時代，“存算協(xié)同”這一概念一直以來備受市場矚目，各大巨頭在積極推動算力建設(shè)的同時，也在存儲技術(shù)研發(fā)上投入大量精力。日前消息，英偉達與鎧俠正合作開發(fā)一款數(shù)據(jù)讀取速度快近100倍的SSD，用以取代AI服務(wù)器內(nèi)部的HBM。
而站在當下時點，AI需求已然導(dǎo)致部分存儲產(chǎn)品嚴重缺貨，包括SSD、HDD在內(nèi)的產(chǎn)品價格均出現(xiàn)上漲，美光、西部數(shù)據(jù)等廠商均已發(fā)出漲價函。
東北證券表示，AI服務(wù)器滲透率有望從2024年11%向2030年22%躍升，單機存儲配置從1.2TB增至2.6TB。這種供需錯配將在四季度持續(xù)發(fā)酵，預(yù)計服務(wù)器NAND價格漲幅超預(yù)期，DDR4因產(chǎn)能收縮可能出現(xiàn)極端跳漲，DDR5因AI服務(wù)器需求支撐維持高位溢價。
除存儲外，算力需求增長引起的“能源焦慮”也已在各個方面體現(xiàn)。由于AI數(shù)據(jù)中心需求激增，今年7月，美國電力供應(yīng)商甚至尋求對消費者實施大幅漲價。PowerLines報告顯示，電力公司在2025年上半年已申請監(jiān)管部門批準總計290億美元的費率上調(diào)，較去年同期激增142%。
天風證券表示，數(shù)據(jù)中心作為算力服務(wù)的運行載體，電力成本通常占運營總成本的50%以上。IEA預(yù)測2030年全球數(shù)據(jù)中心用電量將增至約945TWh，較2024年（415TWh）增長一倍以上， 2024-2030年復(fù)合增速約15%。
投資方面，東吳證券指出，AI帶動機柜往百kW-MW級別演進，功耗提升帶動能量轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)技術(shù)變革，相關(guān)設(shè)備將迎來價增和格局的變化，建議關(guān)注服務(wù)器電源（PSU）、供電電源、電池備份單元（BBU）、變壓器及開關(guān)柜等方向。
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